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觀點香港網訊：8月22日，匯豐研究發表報告指，中海物業上半年業績強勁，在收入按年增長23%和毛利率擴張的推動下，純利按年增39%，宣派中期息5.5仙，按年增長38%，意味著派息比率為25%。該行重申對集團達成其長期增長目標的信心。長遠來看，相信集團有望在2021至25年實現其整體增長指引。該行認為房地產行業的政策刺激將會是關鍵的催化劑，維持公司為行業其中一個首選。

該行升中海物業2023至2025年收入預測約6%，反映第三方擴張快過預期，小區增值服務收入貢獻大過預期；并上調2023至2025年各年毛利率預測介乎0.2至0.4個百分點，反映收入組合改變、在經營效率改善下基本物管服務毛利率預測輕微上調，因此上調期內各年盈測分別6%、8%及9%。

匯豐研究表示，由于市場對物管行業風險胃納下降，下調對中海物業估值基礎，由原先目標市盈率30倍降至26倍，目標價相應由14.6元下調至13.5元，而目前股價有潛在的61%上升空間，維持「買入」評級。

本文源自：觀點網

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