本輪區域性中小銀行存款利率下調影響幾何？是否會有進一步調整空間？

【資料圖】

近期，部分地區中小銀行相繼下調存款利率引起市場關注。

“目前一二線城市銀行應該都沒有下調存款利率，包括我們行里目前也還沒有進行存款利率調整。不過大家對后續利率下調的預期較高，因此如果想買定存的客戶建議還是盡快下手。現在的存款利率加上贈送的積分，整體收益還是挺不錯。”上海地區某城商行銀行理財經理4月12日接受記者采訪時表示。

對于此輪區域性中小銀行調整利率，分析人士認為，近年來國內居民儲蓄快速增長，存款市場整體表現供大于需，部分銀行凈息差壓力增大。同時，也是國內持續深化利率市場化改革，銀行主動進行負債結構的優化。

本輪區域性中小銀行存款利率下調影響幾何？是否會有進一步調整空間？

區域性中小銀行密集下調存款利率

記者注意到，4月初以來，相繼已有河南、廣東、湖北等多地部分中小銀行調整部分期限存款利率。

4月11日，廣東省深圳坪山珠江村鎮銀行發布定期存款利率調整公告，自當日起，該行將一年、二年、三年、五年期定期存款利率分別調整為2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，相比調整前均下調10個基點。

4月10日，焦作解放農商銀行發布《關于調整存款掛牌利率的公告》，決定自2023年4月8日起調整部分人民幣定期存款掛牌利率，1年、2年、3年期定期存款利率調整后為1.9%、2.4%、2.85%。相較于調整前均下調35bp、30bp、45bp。

實際上，該行調整前的利率也僅是于2023年1月1日剛開始執行的定期存款掛牌利率。相當于在四個多月里，定期存款掛牌利率“二連降”。

4月8日，河南省農村信用社表示，自4月8日起，活期存款掛牌利率為0.25%，將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率調整至1.9%、2.4%、2.85%。

同日，河南光山農村商業銀行發布公告稱，按照河南省農信社安排，決定自4月8日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調恢復至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限掛牌利率保持不變。

此外，湖北羅田農商行亦在同日宣布，自4月8日起，將一年期、兩年期、三年期和五年期整存整取產品利率由2.25%、2.55%、3.15%、3.5%，下調至2%、2.4%、3%、3%。

4月初，廣東南粵銀行發布公告稱，自4月4日起，該行對個人存款利率的活期存款利率從0.385%下調至0.3%，整存整取的利率下調0.02%-0.15%。據悉，此為廣東南粵銀行自2017年11月4日以來，第一次進行存款利率調整。

值得一提的是，在2022年銀行存款利率已進行了兩輪下調。

2022年4月，市場利率定價自律機制鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調；2022年9月，大型國有銀行相繼下調存款利率，招商銀行、民生銀行、平安銀行等多家股份制銀行快速跟進。此后，部分頭部城商行和農商行亦進行利率調整。

一直以來，城商行農商行等中小銀行攬儲能力相較于國有大行和股份制銀行較弱，因而需要以更高的存款利率吸引儲戶。以一年期整存整取利率為例，目前國有大行存款利率為1.65%，股份制銀行利率為1.85%，而城商行整體在2%左右。“雖然我們利率是相較于大行和其他股份制銀行高一些，但是都是一樣安全的。畢竟存款保險制度明確規定儲戶50萬元以內的存款都受到保護，如果金額較大也可以分散一下。”上述城商行理財經理在推介時著重強調。

調整原因

對于本輪部分地區中小銀行密集下調存款利率，中泰證券（600918）研究所所長、銀行業首席分析師戴志鋒認為，去年兩次調整共性是中小行調整動力不足，最終都是大行率先發起，并非所有中小行都有所跟進。因此，此次市場出現存款利率下調，更多是中小行針對去年9月的“補降”。“本次利率下調的范圍較窄，涉及部分地區部分中小銀行，可能是當地的監管機構對部分銀行進行窗口指導，也可能是因為自身息差空間收窄倒逼銀行下調利率。”融360數字科技研究院分析師劉銀平表示。

廣發證券固收首席分析師劉郁則認為，在中小銀行跟進大行下調存款利率的過程中，2023年春節前夕，部分中小銀行還曾階段性上調存款利率以攬儲。例如河南新蔡農商銀行、河南羅山農商銀行等，在1月上調部分期限存款利率，1年、2年和3年分別上調35bp、30bp、45bp，4月8日又下調了對應期限的存款利率，下調幅度持平于1月的上調幅度。“因此，近期部分中小銀行下調存款利率，其中有些銀行是將一季度為攬儲所上調的存款利率調回原來的水平。”劉郁表示。

一位農商行人士接受記者采訪時表示，各家銀行肯定都是根據自身經營情況進行評估，最終決定是否對利率進行調整。比如其所在農商行的定位就決定了在服務“三農”業務上必然要有傾斜，貸款利率此前已經下調，如果存款利率不跟進息差空間更吃緊。而且，從現階段看，攬儲對各家銀行而言都沒有太大難度，適度下調也有空間。

根據央行4月11日最新數據顯示，居民儲蓄意愿仍然較高。今年一季度人民幣存款增加15.39萬億元。其中，住戶存款增加9.9萬億元，在新增存款中占比64%。單月來看，1月份住戶存款增加6.2萬億元；2月份住戶存款增加7926億元；3月份住戶存款增加2.9萬億元。

“這幾天來銀行咨詢的客戶特別多，都在咨詢后續存款利率是否會繼續下降。可以肯定的是，我們行后續大額存單利率肯定是會下調的。我們也是比較推薦客戶多元配置，今年理財產品整體收益情況還不錯也可以看看。”上述城商行理財經理告訴記者。

繼續下調空間

中泰證券研報顯示，截至2022年末，整體商業銀行凈息差1.91%，較21Q3下行3bp，較2021年末下行17bp；從已披露年報的24家上市銀行來看，年化累計凈息差2.08%，較1H22下降3bp，存款付息率較1H22上升4bp。

戴志鋒認為，如果銀行資產端利率浮動，而負債端成本居高不下，在利率下行周期中凈息差壓力會壓縮銀行利潤，一方面銀行降低信貸成本的動力不足，不利于實體經濟復蘇；另外一方面在息差壓力下，部分銀行或提升風險偏好，不利于金融系統穩定。預計監管仍有動力進一步壓降銀行負債成本，銀行存款利率將會緩慢下行。

對于存款利率未來走勢，劉銀平認為，由于銀行業的整體息差空間已經降至較低的水平，進一步收窄的空間不大，而為了維護金融系統穩定、創造良好的經營環境，監管層也在引導存款利率下行，所以未來存款利率整體呈下行趨勢，其中長期利率的下調空間更大，中短期利率下調空間較為有限。

實際上，根據近期披露的上市銀行2022年年報數據可以看出，銀行凈息差承壓，息差收窄導致盈利壓力增大。國有六大行中，除中行凈息差同比上升1個基點至1.76%外，其余五家銀行2022年凈利差和凈息差均出現不同程度下降。基于此，多家銀行管理層均表態，將持續優化資產負債結構。

對于大型銀行是否會跟進繼續下調存款利率，周茂華認為，目前來看可能性不高。一方面，從國內1、2月份的金融數據來看，信貸供需兩旺；另一方面，近年大行積極加大逆周期調節力度，持續合理讓利實體經濟，凈息差已經明顯收窄。“此外，去年大行已經調降了存款利率。后續存款利率下調更多取決于存款市場供求狀況，各類型、各家銀行自身資產負債，凈息差，經營等方面情況。”光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，銀行在穩定存款負債的同時優化負債結構，首先就需要合理測算和控制長期限存款產品發行量。同時，穩步推動資產管理，創新理財產品，以促進活期存款增加，并積極推動中間業務發展，為銀行帶來盡可能多的活期存款。

關鍵詞：