Wind數據顯示，按申萬行業劃分，截至8月22日，8月以來醫藥生物板塊共有36家公司接受機構調研。其中，華東醫藥、百濟神州、南微醫學等上市公司獲得百余家機構調研。多家醫藥公司表示，醫藥反腐有利于推動衛生健康事業長期高質量發展，有助于企業在良好公平的市場環境中進一步發展。業內人士認為，擁有高品質創新藥的公司將具有更強的競爭優勢。

研發投入受關注

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從調研機構家數看，據Wind數據，截至8月22日，8月以來華東醫藥累計接受269家機構調研；百濟神州、南微醫學分別獲得155家、153家機構調研；京新藥業、九洲藥業、安杰思、普洛藥業、怡和嘉業被不少于100家機構調研。

記者梳理調研內容發現，藥企上半年業績、研發費用等情況頻頻被機構問及。以華東醫藥為例，8月16日，中金公司、富國基金、博時基金等機構和個人投資者共520人參加了公司2023年中期業績交流會。8月15日晚間，華東醫藥披露2023年半年報，上半年公司實現營業收入203.85億元，同比增長12.02%；實現扣非歸母凈利潤14.27億元，同比增長12.24%。

華東醫藥在接受機構調研時表示，2020年以來，公司半年度營收和凈利潤首次恢復雙位數增長。在研發投入方面，今年上半年，公司研發投入在醫藥工業收入中占比超過10%，全年研發投入預計不會低于醫藥工業收入的10%。未來隨著公司創新轉型加速，整體研發投入占比會持續增長。

8月15日，九洲藥業接受了逾130家機構的調研。九洲藥業稱，上半年公司CDMO項目同比增長25%-30%，其中已上市項目新增3個，III期臨床項目新增5個，I期和II期臨床試驗項目新增75個。公司目前采用CDMO和特色原料藥產能共用的策略，整體產能利用率在60%-65%。

促進行業健康發展

專家表示，醫藥反腐有利于行業長期健康發展。

根據聯影醫療8月22日披露的投資者關系活動記錄表，長期來看，醫藥反腐有利于醫療器械行業健康發展，促使行業回歸到產品、技術的良性競爭軌道。

“醫藥領域反腐不會導致市場需求下降。”華東醫藥在回答機構提問時表示，通過規范治理，醫院的藥品市場格局將得到重塑，臨床效果明確、產品力突出的優質仿制藥及能夠滿足臨床需求的創新藥都將長期受益。企業將在良好公平的市場環境中獲得高質量發展。

普洛藥業表示，預計院內集采量將上升。公司已經做好準備，正在考慮大幅增加品種。

高品質創新藥優勢凸顯

業內人士表示，醫藥反腐有助于醫藥行業生態優化，擁有高品質創新藥的公司將具有更強的競爭優勢。天風證券認為，“低品質，高費用”產品將加速出清，真正具有臨床價值的創新藥將具備更強的競爭優勢，獲得更高的銷量。

浙商證券醫藥行業首席分析師孫建表示，今年7月，國家衛生健康委會同9部門聯合印發有關文件，啟動為期一年的全國醫藥領域腐敗問題集中整治工作。“為期一年的專項整治活動會逐漸進入深水區。”

光大證券分析師林小偉表示，在生產、供應、銷售、使用、報銷等醫藥產業鏈條加強管控，有利于行業生態優化和長期健康發展。在此背景下，預計2023年醫療硬科技、中醫藥、創新藥將是受政策鼓勵、具備高景氣度的三大主線。

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